【48812】浔兴股份：浔兴拉链正处在高成长期

时间: 2024-04-17 23:32:42 |   作者: 拉链头配件

  公司拉链出产归于国内总实力最强的，在中档拉链商场有着十分显着的竞赛优势，现在因为拉链产品营出售卖地域性强，公司出售的收益大多散布在在华东。因而虽为公司龙头，但全国商场占有率偏低(2%)。公司现在在天津、东莞、成都建出产基地，能够战胜出售瓶颈，扩展公司出售额，别的公司也在赶紧收买吞并，这些项目的施行，将使公司每年添加30%以上。

  公司运营状况良好：公司首要收入来历：尼龙、金属拉链和拉头，估计08年这一产品结构也不会有多大改动。公司商品商场首要以国内为主，且会集在华东。公司近年来运营成绩稳步添加。07年公司总赢利同比添加将达28.3%，现在跟着项目收入的发生，07年公司三项费用率将下降。

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  技能研制国内抢先、世界上紧追YKK：公司在国内公司技能优势明显，出产的精细金属拉链，产品稳定性、技能和设备方面在国内具有唯一性。与世界拉链巨子YKK比较在规划、技能上虽有必定的距离，可是距离不断缩小。

  布局全国、收买吞并战胜地域出售困难：公司全国布局5大出产基地。07年福建出售5.21亿，上海出售2.1亿，别离占总收入的60.8%和24.5%，别的公司开始规划其他三家未来三年将到达每家3个亿。因而未来三年公司出售额将至少翻番。公司也考虑收买吞并全国前10名规划的拉链企业，现在已有一些在进行谈判。信任这些如能成功，将很快战胜公司区域出售瓶颈，添加公司的出售量。

  给予公司“强烈推荐”评级：经猜测，公司07、08、09年EPS别离为：0.42、0.55、0.73元。经测算07、08、09年P/E别离为：38.56、29.48、22.32倍。且成长性较好，因而给予“强烈推荐”评级。